本帖子共被浏览 396 次,回复 0
主题状态:
 (离线)
Role
admin的头像
角色 : 管理员
级别 : 权天使
发帖 : 78(精华:7)
经验 : 339(排名:1)
金钱 : 339
注册 : 2007/8/19
“通胀时代”何处去发财? 2008无痛苦致富指南
    某种意义上,可以说是居高不下的CPI造就了大牛市的产生。2006、 2007年全球资本市场的大牛市,归根结底是由于流动性过剩下导致的资产暴涨。 内需+人民币升值+通货膨胀,三方的共同演绎,将注定成为2008年资本市场的宠儿。  

    投资有道分别按高通胀、全球配置、人民币升值、房产调控、美元降息、高肉价、零售内需、奥运旅游、有色金属过剩、煤炭上涨、酒类高成长等11大投资主题,采访业内专家,探讨2008年无痛苦投资法。

  “连阿姨的清扫费都要涨,”上投摩根基金管理有限公司投资副总监杨逸枫来到大陆半年来,体验的不仅是其基金开放申购,瞬间冲进133亿美元的壮观场景,还有国内汹涌的涨价潮。 面对如今的新局势,杨逸枫向《投资有道》表示,“2008,看好内需相关产业”。

看好内需产业的并不仅是杨逸枫,花旗提出,2008年“油价上涨,令通胀持续高企,具品牌的内需股及持有策略性资产(strategic asset)最能受惠”,而2007年底几乎所有的券商,都一致看好内需产业在2008年的行情,申银万国、国泰君安、中信、兴业证券等机构就在其年度金股评点中,重点推荐了内需股。

  或许正是由于美国次级债危机的爆发,使得需求下降出口受阻,众多机构才一致将建仓方向定为了内需。而从2007年底的行情分析,零售、医药、旅游板块预料,无疑是机构在为2008年行情预热。

  更值得注意的是,一旦相关内需产业遇到人民币升值、通货膨胀(生产产品价格上涨),其将释放出蓬勃的获利及成长潜力,航空产业就是最好的例子。据测算,人民币每升值1%,南方航空(600029)业绩就能增长0.09元,再加上随着人民消费水平的提高,航空产业本身具备内生成长动力,而机票折价也有望降低,而这才是2007年底航空股保持涨势的最大原因。

  经济新引擎 过去几年来,中美之间的关系就宛如以下的故事: 五个亚洲人和一个美国人因遇海难而身困荒岛。为获得最大效益,遇难者作出安排,由一名亚洲人去钓鱼,另一人去打猎,第三人采摘水果,第四人捡柴,第五人做饭。而美国人的任务就是吃。在经济学家的眼里,那个美国人显然是这种微观经济的动力;如果没有他的大量消费,经济就会停滞。

  但现在,五个亚洲人发现美国人这些年来吃得太多,以致消化不良、食欲不振,次级债就是最好的例子。一旦欧美民众消费欲望降低,今后亚洲人捉的鱼、猎杀的动物、摘下的果子由谁来消耗?

  如今该轮到五个亚洲人来大快朵颐,一起分享美国人吃不下的美食。美国消费减弱,不等于世界经济停止运转,世界经济该换副引擎了。

  而中国内需市场庞大,据波士顿咨询统计,过去五年,中国财富总量经历了巨幅增长,年均复合增长率高达23.4%(同期全球平均增长水平非常平稳,为8.6%)。中产阶级的兴起,使得内需市场超常发展成为可能,五年内星巴克上海店面从24家扩增到125家;春节出国旅游班机班班客满;一年更有10万中国人到瑞士买名表,60万消费大军到法国抢购名牌。 而从发展潜力分析,2006年消费仅占中国GDP38%,相比2006年日本消费占GDP 68.3%、英国73.1%、美国80.6%、中国香港89%,仍有相当差距。再加上中国家庭存款率较高,导致潜在购买力巨大。 

  至于投资者担忧的“防通货膨胀策略”,杨逸枫表示,2008年投资者在选择投资方向时,应格外重视品牌产生的“溢价”。例如面对食品价格的上涨,在投资下游行业如餐厅、方便面等行业时,就应选择好投资标的,只有“好公司才能转嫁成本压力”。对于食品股而言,由于2008年政府将严格实行“双防”策略,相信价格上涨将控制在一定幅度,这也有利于品牌企业提高其毛利率。

  此外,杨逸枫表示,与食品受到强力压制相比,高端消费品如鞋子、百货等不受政府调控影响,相信会在2008年取得更好收益。

  简单投资法 CPI高居不下,虽多次加息,但实际利率仍为负,面对琳琅满目的投资产品,究竟哪一种才能打败通胀,取得最好收益呢?

  答案很简单,只要挑选“寻找带动通胀起来、最上游的产品”就对了! 

    美元自2002至2007年回落,既产生危机,亦出现大量商机;油价由10美元升上100美元,金价由252美元升上845美元,都同时带来危机和商机。 

    以伦敦金属交易所的铜为例,铜价从2006年3月初的4820美元/吨,一度涨到2007年10月初的8210美元/吨,铜价涨幅达70.3%,而江西铜业(600362)期间的涨幅也达到323.4%,但随着铜价回调15.8%,江西铜业的股票也下跌了32.7%。

    江山代有才人出,在2008年,究竟有何产品价格会上涨呢?

  《投资有道》派记者兵分八路,地产、外汇、食品、饮料、商业零售、酒店旅游、有色、煤炭,采访业内资深专家,探讨2008年的简单投资法。 

    至于2008年的投资节奏,上海证大投资管理公司总经理朱南松在“第五届全球华人企业领袖峰会”上表示,这轮大牛市如同足球上下半场,如今上半场即将结束,鉴于2008年Q1季度上市公司业绩还将引来又一轮高成长,股市有机会再创新高。

    此外,《投资有道》也提醒各位投资者,在决定投资方向时,更应保持全球观,不妨将投资标的投向全球。中国股市明年或将是个震荡市,其他新兴市场国家或是另外选择,以印度为例,由于其奉行“不合作、不结盟”策略,消费靠内需,也不仰赖进口,十月至今,道琼指数下跌近10%,印度股市反涨约4%。 

    杨逸枫也认为,投资者在进行2008年投资时,必须将美国风险以及中国风险考虑在内。杨逸枫建议投资者应加码印度、印尼和泰国,而在行业选择时,可增持电信、公用事业、基础建设和消费类股。 

    中欧国际工商学院经济学与金融学许小年教授的投资建议则是:“现在大家买房子不要在上海买,去美国加州,加州的房价跌得一塌糊涂,现在是好时候,而且美元还疲软。我强烈推荐,用人民币换美元去加州买房子。” 

   《投资有道》觉得,2008年“无痛苦”投资策略将是“资产配置”,“分散、分散、再分散”。而内需+人民币升值+通货膨胀,三方的共同演绎,将注定成为2008年资本市场的宠儿。

<div align=center>
板块 观点 投资建议
地产 地价楼价交替上涨的现象将会在2008年得以延续 看好北京及上海中心城区,天津滨海新区、成渝新特区、武汉配套改革实验区,同时看好万科、冠城大通等房地产股票
外汇 关注美国大选结果,同时继续看好商品货币 看好澳元、加元、新西兰元等
食品 2008年肉类价格持续上涨。食品行业盈利有望提高 双汇发展(000895)、新希望(00876)等
饮料 2008年春节,酒类价格可能再次上涨 泸州老窖(000568)、张裕A(000859)等
旅游 酒店、旅游价格还将上涨,北京上市旅游公司是第一收益梯队 首旅股份(600258)、中青旅(600138)
零售 服装、鞋子、化妆品价格不断上涨,给百货业带来增长契机 百联股份(600631)、王府井(600859)等
煤炭 2008年煤炭涨价已成定局 西山煤电(000983)、平煤天安(601666)等
有色 有色金属大牛市或将终结,稀土、台、铝、锡有望上涨 包钢稀土(600111)、宝钛股份(600456)等
</div>


发表:2008/1/19 12:59:57
« 1  » Pages: ( 1/1 total )
快速回复主题
内容
 访客昵称:(限12字内)